бессрочные фьючерсы что это
Бессрочные фьючерсы: особенности и торговля
Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит рекомендаций или призывов к действию.
Обзор подготовлен командой бесплатного терминала для торговли криптовалютой CScalp. Чтобы получить CScalp, оставьте свой электронный адрес в форме ниже.
Чем бессрочные фьючерсы отличаются от срочных?
Отличие бессрочных фьючерсов от срочных – отсутствие срока исполнения (экспирации). Традиционные фьючерсы имеют конкретную дату расчета. Существуют недельные, двухнедельные, квартальные и двухквартальные срочные фьючерсы. Позицию по бессрочным фьючерсами трейдер может удерживать неограниченное количество времени и закрыть ее в любой момент.
Действие бессрочного контракта определяется в часах (точное время зависит от конкретной биржи). По истечении n-срока биржа автоматически “роллирует» (переносит/продлевает) позицию по бессрочному контракту в следующий контракт.
Именно отсутствие экспирации обуславливает популярность бессрочных фьючерсов. Это гибкий инструмент, который на большинстве криптовалютных бирж торгуется с высоким кредитным плечом. Потенциальная прибыль при торговле бессрочными фьючерсами выше, чем при торговле на споте. Но выше и риски.
При торговле бессрочными фьючерсами используется механизм ставки финансирования. Он необходим для обеспечения периодического схождения цены фьючерса и индексной цены (цены базового актива). Ставка финансирования – это небольшая сумма, которая выплачивается одной из сторон контракта другой. Она не относится к биржевым комиссиям.
Ставка финансирования устанавливается рынком и меняется в зависимости от рыночной ситуации. Как правило, на бычьем рынке трейдеры, торгующие в лонг (длинная позиция) платят трейдерам, торгующим в шорт (короткая позиция). Для медвежьего рынка характерна обратная ситуация.
Что такое бессрочные фьючерсные контракты?
Что такое фьючерсный контракт?
В отличие от традиционного спотового рынка, сделки с помощью фьючерсов не исполняются в момент их заключения. Вместо этого два контрагента торгуют контрактом в определенный промежуток времени и на этом основании определяют будущую ценовую политику. Кроме этого, фьючерсный рынок не позволяет пользователям напрямую покупать цифровой актив, поскольку процесс торговли осуществляется в форме контракта, который представляет определенный товар и фактическая торговля активами (или наличными) произойдет в будущем, когда контракт будет исполнен.
Кроме того, цена на золото или пшеницу на фьючерсном рынке может отличаться в зависимости от даты исполнения контракта. Чем больше временной промежуток, тем выше транспортные расходы, что также отражается на потенциальной неопределенности цены в будущем и расхождении ценовой политики между спотовым и фьючерсным рынком.
Почему пользователи торгуют фьючерсами?
Что такое бессрочный контракт?
Таким образом, в отличие от обычных фьючерсов, бессрочные контракты зачастую торгуются по цене, которая равна или очень похожа с ценой на спотовых рынках. Тем не менее, самая большая разница между традиционными фьючерсами и бессрочными контрактами заключается в их дате исполнения.
Что такое первоначальная маржа?
Что такое поддерживающая маржа?
Что такое ликвидация?
Если стоимость вашего залога падает ниже поддерживающей маржи, средства на вашем аккаунте для торговли фьючерсами могут быть ликвидированы. В Binance ликвидация происходит по-разному, в зависимости от риска и кредитного плеча пользователя (на основе залога и чистой подверженности риску). Чем больше общая позиция, тем выше требуемая маржа.
Механизм может несколько отличаться в зависимости от рынка и биржи. Binance взимает 0,5% номинальной комиссии за ликвидацию первого уровня (чистая подверженность риску ниже 500 000 USDT). Если на счету есть какие-либо дополнительные средства после ликвидации, остаток возвращается пользователю. В случае если баланс меньше суммы ликвидации, пользователь объявляется банкротом.
Обратите внимание, что при ликвидации вы будете вынуждены оплатить дополнительные сборы. Чтобы избежать этого, вы можете либо закрыть свои позиции до того, как цена ликвидации будет достигнута, либо дополнительно внести средства на свой баланс залога, что приведет к дальнейшему отклонению ликвидации от текущей рыночной цены.
Что такое ставка финансирования?
Финансирование состоит из регулярных платежей между покупателями и продавцами в соответствии с их текущим уровнем ставки. Когда ставка выше нуля (положительная) трейдеры, которые в лонге (покупатели контрактов), должны платить тем, которые в шорте (продавцы контрактов). При отрицательных ставках короткие позиции платят длинным.
По этой причине, когда бессрочный контракт торгуется с премией (выше, чем на спотовых рынках), длинные позиции должны платить тем кто в коротких позициях из-за положительной ставки финансирования. Предполагается, что такая ситуация приведет к снижению цены, так как лонги закрывают свои позиции и открываются новые шорты.
Что такое цена маркировки?
Таким образом, хоть индекс цена связана с ценой актива на спотовых рынках, цена маркировки представляет собой истинную стоимость бессрочного контракта. В Binance цена маркировки основана на индексе цены и ставке финансирования, а также является важной частью для расчета «нереализованного PnL».
Что такое PnL?
PnL предполагает отчет о прибыли и убытках, и он может быть как реализован так и отсутствовать вовсе. Когда у вас есть открытые позиции на рынке бессрочных контрактов ваш PnL не реализуется, это означает, что он все еще видоизменяется реагируя на движения рынка. Когда вы закрываете свои позиции, нереализованный PnL становится реализованным PnL (частично или полностью).
Поскольку реализованный PnL относится к прибыли или убытку, которые возникают в результате закрытия позиций, он не имеет прямого отношения к цене маркировки, а касается исключительно цены исполнения ордеров. В свою очередь, нереализованный PnL постоянно меняется и является основным фактором ликвидации. Таким образом, цена маркировки используется для обеспечения того, чтобы вычисления нереализованного PnL происходили точно и правильно.
Что такое страховой фонд?
Чтобы проиллюстрировать это, давайте предположим, что у Алисы есть 2000$ на ее аккаунте для торговли фьючерсами, которые она используется для открытия длинной позиции под кредитное плече (или леверидж) х10 по 20$ за BNB. Обратите внимание, что Алиса покупает контракты у другого трейдера, а не у Binance. На другой стороне сделки у нас Боб с короткой позицией того же размера.
Поскольку размер кредитного плеча х10, Алиса занимает позицию в 1000 BNB (стоимостью 20 000$) с залогом в 2000$. Однако, если цена BNB упадет с 20$ до 18$, позиция Алисы будет автоматически закрыта. Это означает, что ее активы будут ликвидированы, а залог в 2000$ будет списан с ее аккаунта.
Если по какой-либо причине система не сможет вовремя закрыть все позиции и рыночная цена актива еще больше снизится, страховой фонд будет активирован для покрытия всех убытков до закрытия оставшихся позиций. Для Алисы ситуация не сильно изменится, так как она была ликвидирована, а ее баланс равен нулю, но эта процедура гарантирует то, что Боб в любом случае получит свою прибыль. Помимо этого, без страхового фонда баланс Алисы не только упадет с 2000$ до нуля, но также может уйти в минус и стать отрицательным.
Однако на практике ее длинная позиция скорее всего будет закрыта до этого, потому что ее поддерживающая маржа будет ниже необходимого минимума. Сборы за ликвидацию поступают непосредственно в страховой фонд, а оставшиеся средства возвращаются пользователям.
Что такое авто-делевереджинг?
Авто-делевереджинг заемных средств относится к методу ликвидации контрагента, который происходит только в том случае, если страховой фонд перестает функционировать (в определенных ситуациях). Хоть и маловероятно что такое произойдет, в случае подобного события, от трейдеров, которые успешно закрыли свои позиции, может потребоваться часть их прибыли, чтобы покрыть убытки тех, кому повезло меньше. К сожалению из-за волатильности присутствующей на рынке криптовалют и высокого кредитного плеча, которое предлагается клиентам, невозможно полностью избежать такой ситуации.
Другими словами, ликвидация контрагента является последним шагом, который предпринимается в случае, когда страховой фонд не может покрыть оплату позиций, аккаунты которых обанкротились в следствии неудачной сделки. Как правило, позиции с наибольшей прибылью (и кредитным плечом) сильнее остальных способствуют развитию платформы. Binance использует индикатор, который сообщает пользователям где находятся их сделка в очереди на автоматический делевереджинг средств.
Квартальные фьючерсы: что это такое и как ими торговать?
Сегодня торговля фьючерсами на платформе Binance превосходит по популярности спотовую торговлю, удовлетворяя потребность инвесторов в новых инструментах для вложения их криптоактивов. В ответ на растущий спрос Binance Futures запустила свои собственные квартальные фьючерсные контракты.
Что такое фьючерсные контракты?
Крипто-фьючерсный контракт позволяет трейдерам спекулировать на движении цены базового актива с использованием кредитного плеча. Кроме того, фьючерсы предназначены для хеджирования неблагоприятного изменения цены актива и для снижения портфельных рисков.
Также известные как инструменты с фиксированным сроком погашения (fixed-maturities) или активы с поставкой по оговоренной цене (deliverables), они представляют собой соглашение купить или продать базовый актив в будущем по установленной цене в определенное время.
Таблица 1: параметры контрактов
Квартальные фьючерсные контракты на Binance имеют следующие характеристики:
Расчеты в BTC : контракты номинируются и рассчитываются в BTC. Таким образом, на рынке фьючерсов обеспечивается простота входа для новых пользователей.
Срок действия/дата поставки : срок действия контракта BTCUSD Quarterly 0925 истекает 25 сентября 2020 года в 08:00:00 UTC. Пользователи должны учитывать, что за 10 минут до истечения срока действия ордера не принимаюся.
Множитель контракта : множитель представляет собой стоимость одного контракта. Каждый контракт равен 100 долларам США. Например, есть лонг-позиция в 1000 долларов по BTCUSD Quarterly 0925 (100 долларов x 10 контрактов) и шорт-позиция в 2000 USD по BTCUSD Quarterly 0925 (100 долларов x 20 контрактов).
В чем преимущества торговли квартальными фьючерсами на Binance?
1. Самые низкие в индустрии комиссии
Таблица 2: система комиссий на Binance Futures
2. Настраиваемое кредитное плечо до 125х
Подобно бессрочным контрактам BTCUSDT, контрактами BTCUSD Quarterly 0925 можно торговать с кредитным плечом до 125x, что позволяет увеличить прибыль на незначительном движении цены.
Использование кредитного плеча повышает эффективность капитала, поскольку плечо обеспечивает доступ к торговле базовому криптоактиву за долю его рыночной стоимости.
Преимущества торговли фьючерсами
Гибкость : фьючерсный рынок обеспечивает беспрецедентную гибкость в торговле, позволяя трейдерам открывать длинные и короткие позиции с использованием кредитного плеча. Кроме того, данный тип торговли позволяет трейдерам создавать нейтральные рыночные стратегии с доходностью, не зависящей от общего направления движения рынков.
Диверсификация : фьючерсы являются отличным инструментом для диверсификации портфеля. Фьючерсные контракты позволяют трейдерам получить доступ к торговле базовым криптоактивом за долю его рыночной стоимости – без необходимости обеспечения полной стоимости криптоактива. Это дает трейдерам возможность эффективно диверсифицировать свой портфель.
Ликвидность : рынок фьючерсов с общим объемом торгов, превышающим 2 триллиона долларов, обеспечивает высокую ликвидность, что крайне важно для снижения финансового риска. Высокий уровень ликвидности поддерживает процесс выявления текущей равновесной рыночной цены, позволяя трейдерам быстро и эффективно совершать сделки на рынке.
Две стратегии, которые помогут диверсифицировать ваш портфель
Существует несколько стратегий, используемых профессиональными трейдерами на рынке фьючерсов для получения большей прибыли. Эти же стратегии могут быть применены к фьючерсным контрактам на криптовалютном рынке.
1. Базисная торговля
Базис — это разница между фьючерсной ценой и спот-ценой базового актива. Он может быть положительным или отрицательным, но обычно фьючерсные контракты торгуются с премией по отношению к спотовому рынку. Как правило, чем дольше срок действия контракта, тем больше базис.
Базисная торговля обычно состоит из лонг-позиции в базовом криптоактиве и шорт-позиции в его деривативе (в большинстве случаев это относится к фьючерсным контрактам или бессрочным свопам).
По сути, базисная торговля, также широко известная как кеш-энд-керри» (от англ. «купи и храни»), эксплуатирует разницу цен на двух рынках.
Механизм базисной торговли:
Купите спот Биткоин на 1000 долларов.
Продайте 10 контрактов BTCUSD Quarterly 0925.
По истечении срока действия контракта продайте оставшийся Биткоин.
2. Свопы и фьючерсы
Когда рынок находится в контанго, форвардная цена фьючерсного контракта выше ожидаемой спотовой цены. И наоборот, когда рынок находится в состоянии бэквордации (отсталости), форвардная цена фьючерсного контракта ниже ожидаемой спотовой цены.
Что такое схождение спреда?
Схождение спреда подразумевает сокращение ценового диапазона между ценой долгосрочного фьючерсного контракта и бессрочного своп-контракта. Если базис уменьшится на большую величину, чем ставка финансирования по длинной позиции в вашем своп-контракте, то сделка покажет положительную доходность.
Механизм стратегии схождения спреда:
Продайте 10 BTCUSD Quarterly 0925 контрактов.
Купите 0.1 BTCUSDT бессрочных контрактов.
Закройте позиции, если базис сузится или станет отрицательным.
Стратегия схождения спреда используется на медвежьем рынке в расчете на то, что фьючерс упадет в цене больше, чем своп. В таком случае трейдер получит прибыль от уменьшения базиса, а также проценты от комиссий за финансирование.
Что такое расхождение спреда?
Расхождение спреда подразумевает увеличение ценового диапазона между ценой долгосрочного фьючерсного контракта и бессрочного своп-контракта. Если базис увеличится на большую величину, чем ставка фондирования по короткой позиции в своп-контракте, то сделка покажет положительную доходность.
Механизм стратегии расхождения спреда:
Купите 10 BTCUSD Quarterly 0925 контрактов.
Продайте 0.1 BTCUSDT бессрочных контрактов.
Закройте позиции, если базис увеличится.
Стратегия расхождения спреда используется на бычьем рынке в расчете на то, что фьючерс вырастет в цене больше, чем своп. В таком случае трейдер получит прибыль от увеличения базиса, а также проценты от комиссий за финансирование.
Для получения дополнительной информации о нейтральных и ненаправленных рыночных стратегиях, прочтите статью Изучение нейтральных рыночных стратегий для торговли крипто-деривативами
Резюме
Это новое дополнение позволит пользователям более эффективно использовать свои криптоактивы, а также диверсифицировать свой портфель с помощью ненаправленных рыночных стратегий.
Три преимущества бессрочных фьючерсов COIN-margin, о которых вам нужно знать
Бессрочные фьючерсы COIN-margin — это вторая линейка фьючерсных продуктов, маржа и цена которых определяются с помощью криптовалюты. Линейка бессрочных фьючерсов с маржой в Биткоине дополнит широкий спектр производных финансовых инструментов Binance, среди которых уже есть квартальные фьючерсы COIN-margin.
Что такое бессрочные фьючерсы COIN-margin? В этой статье мы расскажем, как они работают, чем отличаются от существующих фьючерсных продуктов и в чем их преимущества.
Что такое бессрочные контракты COIN-margin?
Бессрочные контракты COIN-margin — это тип деривативов, стоимость которых определяется базовой криптовалютой. Они являются альтернативным способом получения криптовалюты без необходимости владеть ею.
Используя бессрочные контракты, вы можете торговать криптовалютами с кредитным плечом, извлекая таким образом огромную прибыль даже из небольших движений цены.
Как и бессрочные контракты USDT-Margin, бессрочные контракты COIN-margin не имеют срока действия. Поэтому пользователям не нужно следить за месяцами поставки.
Как котируются бессрочные контракты COIN-margin?
Бессрочные контракты COIN-margin Binance имеют маржу в Биткоине, то есть Биткоин используется в качестве базовой валюты. Каждый контракт COIN-margin равен 100 долларам, поэтому доллар является контрвалютой. Каждый контракт представляет собой фиксированное количество долларов, а это значит, что Биткоин используется для финансирования начальной маржи и расчета прибыли и убытков.
Рассмотрим следующий пример:
Предположим, вы приобрели 100 бессрочных контрактов с маржой в Биткоине (100 x 100 долларов = 10 000 долларов), каждый – при цене Биткоина в 12 000 долларов. Таким образом, вы фактически продаете 10 000 долларов и покупаете эквивалентную стоимость в Биткоине (10 000 / 12 000 = 0,83 BTC).
Предположим, цена Биткоина выросла до 14 000 долларов и вы хотите получить прибыль от сделки. Чтобы закрыть позицию, вы выкупаете контракты на сумму 10 000 долларов и одновременно продаете эквивалент Биткоина (10 000 / 14 000 = 0,71 BTC).
В отличие от контрактов USDT-margin PNL для контрактов COIN-margin рассчитывается в соответствующей криптовалюте (то есть в BTC).
Бессрочные фьючерсные контракты COIN-margined на Binance имеют следующие характеристики:
Цена и расчет в BTC : контракты номинируются и рассчитываются в BTC. Таким образом, на рынке фьючерсов обеспечивается простота входа для новых пользователей.
— Без даты истечения : трейдеры могут удерживать позиции без истечения срока действия; также в отличие от традиционных фьючерсных контрактов не нужно отслеживать различные месяцы поставки.
— Ставка финансирования : каждые восемь часов ставки финансирования выплачиваются по лонг- или шорт-позициям в зависимости от разницы со спотовым рынком. Это предотвращает расхождение цен на спотовых рынках и рынках бессрочных контрактов.
Более подробную информацию можно найти в наших Ответах на часто задаваемые вопросы и в соответствующих руководствах.
Почему стоит торговать бессрочными контрактами COIN-margin на Binance?
Бессрочные фьючерсы COIN-margin имеют три основных преимущества:
Давайте рассмотрим пример. Предположим, что у вас есть долгосрочная позиция на 1000 BTCUSD бессрочных контрактов по 12 000 долларов каждый.
Вы прогнозируете временное падение Биткоина и хотите хеджировать риски с помощью квартального контракта. Для хеджирования вы продали 500 контрактов на квартальные фьючерсы.
Прогноз сбывается, и Биткоин падает на 15 %. Бессрочная позиция BTCUSD показывает нереализованный убыток в размере 1,47 BTC.
Но вы хеджировали половину долгосрочной позиции, и прибыль от шорт-хеджирования в размере 0,74 BTC компенсирует убытки по бессрочной позиции BTCUSD.
Нереализованный убыток при падении цены Биткоина на 15 %:
В результате предпринятых действий, несмотря на резкое падение цен,
На сегодняшнем бычьем рынке инвесторы более склонны к удержанию позиций в криптовалюте. Поскольку контракты рассчитываются в BTC, любая прибыль может способствовать увеличению количества BTC для долгосрочного хранения. Это отличный способ для увеличения количества Биткоинов в долгосрочной перспективе. Таким образом, трейдеры могут использовать бессрочные контракты для хранения и потенциального накопления большего количества криптовалюты (например, BTC) в долгосрочной перспективе.
3. Настраиваемые режимы маржи: третьей причиной для торговли бессрочными продуктами COIN-margin на нашей платформе является то, что Binance — единственная биржа, предлагающая режимы изолированной и кросс-маржи для продуктов COIN-margin.
В режиме кросс-маржи баланс маржи распределяется между всеми открытыми позициями.
В режиме изолированной маржи каждая открытая позиция имеет независимый маржинальный счет.
Это означает, что пользователи получают гибкий контроль над балансом маржи, распределяя ее по всем открытым позициям или устанавливая индивидуальные лимиты для каждой позиции, которой владеют. Кроме того, Binance также предоставляет пользователям возможность в любое время переключаться между режимами маржи.
Фьючерсы COIN-margin: сравнение бессрочных и квартальных фьючерсов
Квартальные фьючерсы имеют дату истечения срока. Торговля ими означает, что вы владеете контрактом в течение определенного периода времени.
Например, если вы открываете длинную позицию по фьючерсным контрактам на 1000 BTC Quarterly 1225 на 12 000 долларов и держите эти контракты до истечения в декабре, а при этом расчет по контракту происходит на уровне 13 500 долларов, то вы получаете выплату в 1500 долларов США в Биткоине.
Важно отметить, что квартальные фьючерсные контракты имеют тенденцию торговаться по более высоким или более низким ценам, чем цена индекса. Эта разница также известна как базис фьючерса. Базис применяется только к квартальным контрактам, поскольку срок их действия истекает, а пользователи должны в следующем месяце перейти на другой контракт.
Напротив, бессрочные фьючерсные контракты не имеют даты истечения. Вместо этого у продуктов есть период финансирования, который наступает каждые восемь часов, что позволяет удерживать фьючерсные цены близкими к цене индекса. Опираясь на разницу цен между ценой индекса и ценой его бессрочного фьючерса, трейдеры, занимающие длинные позиции, будут платить небольшую комиссию трейдерам, занимающим короткие позиции (или наоборот), поддерживая цену фьючерсов наравне с индексом.
Заключение
С введением бессрочных фьючерсов COIN-margin пользователи могут извлекать выгоду из синергии двух рынков (бессрочного и квартального). Такие инновационные функции, как общая маржа и настраиваемые режимы маржи (кросс- и изолированная), позволяют арбитражникам и опытным трейдерам эффективно управлять маржой, прибылями и убытками. Таким образом, бессрочные фьючерсы COIN-margin — идеальный продукт для долгосрочных трейдеров, арбитражников и пользователей, заинтересованных в хеджировании рисков.
Благодаря лучшему в отрасли метчеру и широкому набору инструментов хеджирования, Binance Futures теперь является для трейдеров наиболее предпочтительной площадкой для хеджирования.
Квартальные фьючерсы: что это такое и как ими торговать?
Сегодня торговля фьючерсами на платформе Binance превосходит по популярности спотовую торговлю, удовлетворяя потребность инвесторов в новых инструментах для вложения их криптоактивов. В ответ на растущий спрос Binance Futures запустила свои собственные квартальные фьючерсные контракты.
Что такое фьючерсные контракты?
Крипто-фьючерсный контракт позволяет трейдерам спекулировать на движении цены базового актива с использованием кредитного плеча. Кроме того, фьючерсы предназначены для хеджирования неблагоприятного изменения цены актива и для снижения портфельных рисков.
Также известные как инструменты с фиксированным сроком погашения (fixed-maturities) или активы с поставкой по оговоренной цене (deliverables), они представляют собой соглашение купить или продать базовый актив в будущем по установленной цене в определенное время.
Таблица 1: параметры контрактов
Квартальные фьючерсные контракты на Binance имеют следующие характеристики:
Расчеты в BTC : контракты номинируются и рассчитываются в BTC. Таким образом, на рынке фьючерсов обеспечивается простота входа для новых пользователей.
Срок действия/дата поставки : срок действия контракта BTCUSD Quarterly 0925 истекает 25 сентября 2020 года в 08:00:00 UTC. Пользователи должны учитывать, что за 10 минут до истечения срока действия ордера не принимаюся.
Множитель контракта : множитель представляет собой стоимость одного контракта. Каждый контракт равен 100 долларам США. Например, есть лонг-позиция в 1000 долларов по BTCUSD Quarterly 0925 (100 долларов x 10 контрактов) и шорт-позиция в 2000 USD по BTCUSD Quarterly 0925 (100 долларов x 20 контрактов).
В чем преимущества торговли квартальными фьючерсами на Binance?
1. Самые низкие в индустрии комиссии
Таблица 2: система комиссий на Binance Futures
2. Настраиваемое кредитное плечо до 125х
Подобно бессрочным контрактам BTCUSDT, контрактами BTCUSD Quarterly 0925 можно торговать с кредитным плечом до 125x, что позволяет увеличить прибыль на незначительном движении цены.
Использование кредитного плеча повышает эффективность капитала, поскольку плечо обеспечивает доступ к торговле базовому криптоактиву за долю его рыночной стоимости.
Преимущества торговли фьючерсами
Гибкость : фьючерсный рынок обеспечивает беспрецедентную гибкость в торговле, позволяя трейдерам открывать длинные и короткие позиции с использованием кредитного плеча. Кроме того, данный тип торговли позволяет трейдерам создавать нейтральные рыночные стратегии с доходностью, не зависящей от общего направления движения рынков.
Диверсификация : фьючерсы являются отличным инструментом для диверсификации портфеля. Фьючерсные контракты позволяют трейдерам получить доступ к торговле базовым криптоактивом за долю его рыночной стоимости – без необходимости обеспечения полной стоимости криптоактива. Это дает трейдерам возможность эффективно диверсифицировать свой портфель.
Ликвидность : рынок фьючерсов с общим объемом торгов, превышающим 2 триллиона долларов, обеспечивает высокую ликвидность, что крайне важно для снижения финансового риска. Высокий уровень ликвидности поддерживает процесс выявления текущей равновесной рыночной цены, позволяя трейдерам быстро и эффективно совершать сделки на рынке.
Две стратегии, которые помогут диверсифицировать ваш портфель
Существует несколько стратегий, используемых профессиональными трейдерами на рынке фьючерсов для получения большей прибыли. Эти же стратегии могут быть применены к фьючерсным контрактам на криптовалютном рынке.
1. Базисная торговля
Базис — это разница между фьючерсной ценой и спот-ценой базового актива. Он может быть положительным или отрицательным, но обычно фьючерсные контракты торгуются с премией по отношению к спотовому рынку. Как правило, чем дольше срок действия контракта, тем больше базис.
Базисная торговля обычно состоит из лонг-позиции в базовом криптоактиве и шорт-позиции в его деривативе (в большинстве случаев это относится к фьючерсным контрактам или бессрочным свопам).
По сути, базисная торговля, также широко известная как кеш-энд-керри» (от англ. «купи и храни»), эксплуатирует разницу цен на двух рынках.
Механизм базисной торговли:
Купите спот Биткоин на 1000 долларов.
Продайте 10 контрактов BTCUSD Quarterly 0925.
По истечении срока действия контракта продайте оставшийся Биткоин.
2. Свопы и фьючерсы
Когда рынок находится в контанго, форвардная цена фьючерсного контракта выше ожидаемой спотовой цены. И наоборот, когда рынок находится в состоянии бэквордации (отсталости), форвардная цена фьючерсного контракта ниже ожидаемой спотовой цены.
Что такое схождение спреда?
Схождение спреда подразумевает сокращение ценового диапазона между ценой долгосрочного фьючерсного контракта и бессрочного своп-контракта. Если базис уменьшится на большую величину, чем ставка финансирования по длинной позиции в вашем своп-контракте, то сделка покажет положительную доходность.
Механизм стратегии схождения спреда:
Продайте 10 BTCUSD Quarterly 0925 контрактов.
Купите 0.1 BTCUSDT бессрочных контрактов.
Закройте позиции, если базис сузится или станет отрицательным.
Стратегия схождения спреда используется на медвежьем рынке в расчете на то, что фьючерс упадет в цене больше, чем своп. В таком случае трейдер получит прибыль от уменьшения базиса, а также проценты от комиссий за финансирование.
Что такое расхождение спреда?
Расхождение спреда подразумевает увеличение ценового диапазона между ценой долгосрочного фьючерсного контракта и бессрочного своп-контракта. Если базис увеличится на большую величину, чем ставка фондирования по короткой позиции в своп-контракте, то сделка покажет положительную доходность.
Механизм стратегии расхождения спреда:
Купите 10 BTCUSD Quarterly 0925 контрактов.
Продайте 0.1 BTCUSDT бессрочных контрактов.
Закройте позиции, если базис увеличится.
Стратегия расхождения спреда используется на бычьем рынке в расчете на то, что фьючерс вырастет в цене больше, чем своп. В таком случае трейдер получит прибыль от увеличения базиса, а также проценты от комиссий за финансирование.
Для получения дополнительной информации о нейтральных и ненаправленных рыночных стратегиях, прочтите статью Изучение нейтральных рыночных стратегий для торговли крипто-деривативами
Резюме
Это новое дополнение позволит пользователям более эффективно использовать свои криптоактивы, а также диверсифицировать свой портфель с помощью ненаправленных рыночных стратегий.